[2020-02-09] 코로나사태 길어지면…항공·정유화학↓ 디스플레이↑

중국을 강타한 신종 코로나 바이러스 감염증 사태가 장기화할 경우 국내산업 중 항공과 정유화학, 유통업이 가장 큰 타격을 입을 것으로 전망됐다. 반면 디스플레이와 반도체는 반사이익을 얻을 가능성이 있는 것으로 나타났다. 최근 부품수급 문제로 줄줄이 공장가동을 중단하고 있는 자동차산업의 경우 조업차질 사태가 단기에 그칠 것으로 전망됐다.

유진투자증권은 최근 '중국 신종 코로나바이러스 장기화에 따른 산업별 진단' 보고서를 내놓고 이같이 전망했다. 보고서에 따르면 신종 코로나 바이러스 확산으로 가장 큰 피해를 입을 것으로 전망되는 업종은 항공, 정유·화학, 유통, 미디어산업이다.

휴대폰산업의 경우 삼성전자와 LG전자가 중국 지방정부 방침에 맞춰 중국 공장의 생산 재개 일정을 늦추고 있지만 10일부터 중국 현지 공장들이 가동을 시작하며 단기 수급 이슈에 그칠 것으로 전망됐다. 우한시에 위치한 티엔마(Tianma)와 CSOT의 LCD가 삼성전자에 일부 패널을 공급하고 있지만 사태가 길어지면 제품별로 생산 유연화를 통해 피해를 최소화할 것으로 전망된다.

반면 경쟁사인 애플의 경우 생산과 판매에서 중국 의존도가 높고, 상당 물량의 아이폰을 제조하는 폭스콘이 코로나 바이러스의 진원지인 중국 후베이성 근처 허난성과 광둥성에 공장을 보유하고 있어 위험에 노출됐다는 분석이다.

건설의 경우도 견본주택 개관 연기 등으로 인한 분양 차질 등 우려가 일부 존재하고, 반도체의 경우도 직접적 영향은 제한적일 것으로 관측된다.

유진투자증권은 "중국에는 삼성전자 시안 공장과 SK하이닉스의 우시 공장이 가동 중이지만 두 지역은 지리적으로 우한으로부터 충분히 떨어져 있어 직접적인 영향은 거의 없을  것"이라고 분석했다.

다만 스마트폰, PC, 서버 등의 수요 둔화 가능성, IT세트 기기의 조립 생산 및 물류 문제 등이 민감한 변수로 작용할 가능성이 있다. 중국 소비 심리 악화에 따른 부정적 영향도 피할 수 없을 전망이다.

다만 디스플레이 업종의 경우 수요 둔화보다 공급 축소 영향이 더 크게 작용해 패널가격 상승으로 인한 수혜를 볼 수 있을 것으로 기대됐다.

중국이 전세계 디스플레이 생산에서 차지하는 비중은 55%에 달한다. 특히 우한에는 BOE의 10.5세대 팹인 B17이 램프업 중이고, CSOT와 티안마의 중소형 라인이 위치해 있다.

유진투자증권은 "디스플레이 산업에서는 코로나바이러스로 인한 수요 둔화 효과보다는 생산 차질로 인한 효과가 더 클 것"이라며 "수요 둔화 가능성에도 불구하고, 패널 가격은 기존 예상보다 좀 더 가파른 상승 흐름을 보일 것"이라고 전망했다.

원문보기 - http://www.newsis.com/view/?id=NISX20200207_0000912211&cID=13001&pID=13000